예측: 이 메모리 주식에 1만 달러 투자하면 2030년까지 두 배 될 것(힌트: 마이크론이나 샌디스크 아님)
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인공지능(AI) 인프라 붐이 메모리 시장을 급속도로 성장시키며 마이크론 테크놀로지와 샌디스크의 주가가 놀라운 상승세를 보이고 있습니다.
메모리 수요가 공급을 크게 상회하면서 다이내믹 랜덤 액세스 메모리(DRAM)와 낸드 플래시 모두의 가격이 급등했습니다. 특히 제조사들이 추가 공급을 확보하기 위해 노력하고 있음에도 불구하고, 메모리 부족 현상은 2030년까지 이어질 가능성이 높습니다. 따라서 마이크론과 샌디스크의 성장을 견인하는 유리한 시장 조건은 당분간 지속될 전망입니다.
그러나 시장의 호황으로 혜택을 보고 있는 또 다른 메모리 산업 참여자가 있습니다. 칩 제조 장비를 판매하는 램 리서치(Lam Research, LRCX +0.43%)의 주가는 지난 1년 동안 64% 급등했습니다. 램 리서치는 10월 21일 회계연도 2027년 1분기(9월 27일 종료 3개월) 실적을 발표했으며, 그 실적은 AI 데이터센터의 메모리에 대한 놀라운 수요가 주가를 더욱 끌어올릴 수 있음을 명확히 보여줍니다.
이 반도체주가 추가 상승 여력을 가진 이유를 살펴보겠습니다.
이미지 출처: 게티 이미지.
램 리서치는 AI 인프라 구축에서 큰 승리를 거두고 있습니다.
램 리서치는 회계연도 1분기 매출이 82억 2,000만 달러로 전년 동기 대비 약 55% 증가했다고 보고했습니다. 더욱이 회사의 비GAAP 영업 마진은 전년 동기 대비 5.2%p 상승한 지난 분기 40.2%를 기록했습니다. 이것이 램의 조정 주당 순이익이 전년 동기 대비 약 75% 증가한 2.20달러로 뛴 이유를 설명해 줍니다.
LRCX 램 리서치
나스닥 · 2026년 10월 23일 오전 11:40 기준
월가는 매출 814억 달러에서 주당 순이익 2.18달러를 예상했습니다. 또한 램의 당분기 가이던스는 그 뜨거운 성장이 지속될 것임을 시사합니다. 회사는 당분기 가이던스 범위의 중간값에서 매출 86억 달러와 조정 주당 순이익 2.33달러를 예상하고 있습니다.
이 가이던스는 매출의 전년 동기 대비 52% 증가와 주당 순이익의 전년 동기 대비 더 강력한 84% 증가를 의미합니다. 그러나 램의 가이던스가 월가의 기대치와 일치했기 때문에 분기 보고서 이후 램 주가는 8% 이상 하락했습니다. 투자자들은 아마도 램의 가이던스가 컨센서스 추산을 압도할 것으로 기대했지만, 그런 일은 없었습니다.
램이 현재 말년에 이르기까지 성장을 견인할 수 있는 거대한 성장 기회를 보유하고 있다는 점을 고려할 때, 이 하락은 현명한 투자자들이 최상위 성장주를 매수할 수 있는 기회라고 생각합니다. 결국 회사는 웨이퍼 및 제조 장비(WFE)를 판매하며, 메모리 산업은 그 매출의 46%를 차지합니다.
산업 협회인 SEMI는 7월 전 세계 반도체 제조 장비 매출이 2026년 1,660억 달러로 23% 증가할 것이라고 밝혔습니다. 더 좋은 소식은 시장의 매출이 2027년 2,010억 달러, 2028년 2,295억 달러에 도달할 수 있다는 것입니다. 메모리는 이 시장의 확장에서 중심적인 역할을 할 것입니다.
SEMI는 DRAM 장비 매출이 2026년 39%, 내년 27%, 2028년 15% 증가할 수 있다고 지적합니다. 한편, 낸드 플래시 장비 매출은 2026년과 2027년에 각각 31% 증가한 후 2028년 14.5% 증가할 것으로 예상됩니다. 따라서 램의 총Addressable Market은 2028년까지 크게 성장할 전망입니다.
그러나 2028년 이후에도 강력한 WFE 지출이 나타날 수 있어도 놀라지 않을 것입니다. 뱅크오브아메리카는 WFE 지출이 올해 예상 지출의 두 배 이상인 2030년 3,600억 달러에 도달할 수 있다고 추정합니다. 당연하게도 분석가들은 향후 몇 회계연도의 매출 기대치를 상향 조정해 왔습니다.
LRCX 당기순이익 추정치(현재 회계연도) - YCharts 제공 데이터
지금 이 주식에 1만 달러를 투자하는 것이 좋은 이유
지금 투자 가능한 현금 1만 달러를 보유하고 있으며 포트폴리오를 다각화하고 싶다면, 그 자금으로 이 AI 관련 주식을 매수하는 것이 현명한 선택이 될 수 있습니다. 그 이유는 램 리서치(Lam Research)가 투자자들이 메모리 시장의 성장을 수익으로 창출할 수 있도록 돕는 동시에, 더 광범위한 반도체 장비 산업의 성장에서도 혜택을 받을 수 있게 해주기 때문입니다.
컨센서스 추정에 따르면 램의 현재 회계연도 당기순이익(EPS)은 64% 증가한 9.57달러에 달할 것으로 예상됩니다. 향후 몇 년간의 전망은 견고한 두 자릿수 성장을 보여줍니다.
LRCX 당기순이익 추정치(다음 회계연도) - YCharts 제공 데이터
하지만 아래 차트에서 볼 수 있듯이, 애널리스트들은 회사의 장기적인 이익 성장 잠재력에 대해 더욱 낙관적인 입장을 보이고 있습니다.
LRCX 장기 EPS 성장 추정치 - YCharts 제공 데이터
람의 순이익이 2030 회계연도에 20% 상승한다고 가정할 경우, 4년 후 당기순이익은 17.11달러에 도달할 수 있습니다(2029 회계연도의 예상 EPS인 14.26달러를 기준으로 함). 만약 당시 램의 주가수익비율(PER)이 기술 중심 나스닥100 지수의 수익 배수와 일치하는 30배로 거래된다면, 주가는 513달러에 이를 것입니다. 이는 잠재적 상승폭이 116%임을 의미하며, 즉 이 주식에 1만 달러를 투자하면 4년 후 가치가 2만 1,600달러 이상으로 불어날 수 있습니다.
따라서 실적 발표 후 주가 하락 이후 램 리서치 주식을 매수하는 것은 수익성 있는 전략이 될 수 있습니다. 메모리 및 반도체 장비 시장의 구조적 성장은 회사에 장기적인 호재로 작용할 것이기 때문입니다.
📄 원문 (English)
The artificial intelligence (AI) infrastructure boom has supercharged the memory market, leading to a phenomenal surge in the share prices of Micron Technology and Sandisk.
Memory demand has significantly outpaced supply, leading to a sharp increase in prices of both dynamic random-access memory (DRAM) and NAND flash. Notably, the memory shortage may not end until 2030 despite attempts by manufacturers to bring more supply online. So, the favorable market conditions driving Micron and Sandisk's growth are here to stay.
However, there is another memory industry participant that's benefiting from the market's boom. Shares of Lam Research (LRCX +0.43%), which sells chipmaking equipment, have jumped 64% over the past year. The company released its fiscal 2027 first-quarter results (for the three months ending Sept. 27) on Oct. 21, and its performance clearly indicates that the incredible demand for memory from AI data centers could send the stock even higher.
Let's see why this semiconductor stock has room for more upside.
Image source: Getty Images.
Lam Research is winning big from the AI infrastructure build-out
Lam Research reported fiscal Q1 revenue of $8.22 billion, up nearly 55% from the year-ago period. What's more, the company's non-GAAP operating margin increased by 5.2 percentage points year over year to 40.2% last quarter. This explains why Lam's adjusted earnings per share jumped by almost 75% from the year-ago period to $2.20.
LRCX Lam Research
NASDAQ · As of 11:40 AM ET 10/23/26
Wall Street was looking for $2.18 in earnings per share on revenue of $8.14 billion. Additionally, Lam's guidance for the current quarter suggests that its red-hot growth is here to stay. The company anticipates $8.6 billion in revenue and $2.33 in adjusted earnings per share in the current quarter at the midpoint of its guidance range.
The guidance implies a 52% year-over-year increase in revenue, and a stronger year-over-year jump of 84% in earnings per share. However, Lam stock fell more than 8% following its quarterly report, as the company's guidance was in line with Wall Street's expectations. Investors were probably expecting Lam's guidance to crush consensus estimates, and that wasn't the case.
I think that the slide is an opportunity for savvy investors to buy a top growth stock, considering that Lam is sitting on a massive growth opportunity that could fuel its growth until the end of the decade. After all, the company sells wafer and fabrication equipment (WFE), and the memory industry accounts for 46% of its revenue.
Industry association SEMI noted in July that global semiconductor manufacturing equipment sales will increase 23% in 2026 to $166 billion. Even better, the market's revenue could hit $201 billion in 2027 and $229.5 billion in 2028. Memory will play a central role in this market's expansion.
SEMI points out that DRAM equipment sales could increase by 39% in 2026, 27% next year, and 15% in 2028. Meanwhile, NAND flash equipment sales are on track to increase by 31% in 2026 and 2027, followed by a 14.5% increase in 2028. So, Lam's addressable market is on track to grow sizably by 2028.
However, I won't be surprised to see strong WFE spending beyond 2028. Bank of America estimates that WFE spending could hit $360 billion in 2030, more than double this year's projected spending. Not surprisingly, analysts have been increasing their revenue expectations for the next couple of fiscal years.
LRCX Revenue Estimates for Current Fiscal Year data by YCharts
Here's why it is a good idea to invest $10,000 in this stock right now
If you have $10,000 in investable cash right now, and you're looking to diversify your portfolio, then buying this AI stock with that money could be a smart move. That's because Lam will not only help investors capitalize on the memory market's growth but also enable them to benefit from the broader semiconductor equipment industry's growth.
Lam's earnings per share could increase by 64% in the current fiscal year to $9.57, according to consensus estimates. The forecast for the next couple of years points to robust double-digit growth.
LRCX EPS Estimates for Next Fiscal Year data by YCharts
However, as the chart below shows, analysts are becoming bullish on the company's long-term earnings growth potential.
LRCX EPS LT Growth Estimates data by YCharts
Assuming Lam's bottom line jumps by even 20% in fiscal 2030, its earnings per share could reach $17.11 after four years (using fiscal 2029's projected EPS of $14.26 as the base). If Lam trades at 30 times earnings at that time, in line with the tech-focused Nasdaq-100 index's earnings multiple, its stock price will reach $513. That implies a potential upside of 116%, meaning a $10,000 investment in this stock could be worth more than $21,600 after four years.
So, buying Lam Research stock following its post-earnings slide could be a profitable move, as the secular growth of the memory and semiconductor equipment markets will be a long-term tailwind for the company.
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